Leksykon Pojęć arytmetyki finansowej

Leksykon Pojęć arytmetyki finansowej
• Zmiana wartości realnej pieniądza – naturalna konsekwencja ogólnego kierunku rozwoju społeczności ludzkiej, polegająca na zwiększeniu wartości tworzonych towarów i usług.
• Wartość początkowa K0 – jest to wartość teraźniejsza (present value)
• Wartość końcowa K1 ¬¬– jest to wartość przyszła (future value)
• Odsetki – jest to różnica między K1 a K0 czyli różnica pomiędzy odsetkami płaconymi a pobieranymi
• Stopa procentowa – stosunek odsetek do wartości początkowej kwoty inaczej jest to miernik przychodu, jaki przysługuje posiadaczowi kapitału z racji udostępnienia go innym
• Okres stopy procentowej – przedział czasu, który uwzględniony jest w określających, stopę procentową, odsetkach
• Oprocentowanie – wyznaczanie odsetek, czyli procent, o jaki suma złożona w banku powiększa się po upływie określonego czasu; także procent, o jaki zwiększa się spłata zaciągniętego kredytu po upływie określonego czasu.
• Oprocentowanie z dołu – wypłacanie odsetek na końcu okresu wypożyczenia kapitału
• Oprocentowanie z góry – wypłacanie odsetek na początku okresu wypożyczenia kapitału
• Kapitalizacja odsetek (kapitalizacja) – dopisywanie odsetek do kapitału
• Okres kapitalizacji – czas po którym odsetki dopisuje się do kapitału
• Kapitalizacja z dołu – dopisywanie odsetek na końcu okresu kapitalizacji
• Kapitalizacja z góry – dopisywanie odsetek na początku okresu kapitalizacji
• Kapitalizacja zgodna – jest, gdy okres stopy procentowej pokrywa się z okresem kapitalizacji.
• Kapitalizacja niezgodna – jest, gdy okres stopy procentowej nie pokrywa się z okresem kapitalizacji
• Kapitalizacja złożona – oprocentowaniu podlega cała nagromadzona do tej pory kwota
• Dyskontowanie – wyznaczanie wcześniejszych wartości kapitału na podstawie znajomości wartości późniejszych innymi słowy proces obliczania wartości pieniędzy, które możemy zarobić (lub stracić) w przyszłości
• Stopa dyskontowa – stopa procentowa wykorzystywana przy dyskontowaniu czyli stopa zrzeczenia się przyszłych środków finansowych na rzecz aktualnie dostępnych środków; jest to stosunek kwoty dyskonta do wartości przyszłej kapitału, wyrażony w procentach
• Stopa nominalna – odsetki są dopisywane na podstawie względnej stopy procentowej
• Kapitalizacja w podokresach – okres stopy procentowej jest całkowitą wielokrotnością okresu kapitalizacji
• Kapitalizacja w nadokresach – okres kapitalizacji jest całkowitą wielokrotnością okresu stopy procentowej
• K0(1+r)n<=K0(1+r/m)nm
K0(1+ref)n = K0(1+r/m)nm

Tak podwyższoną stopę procentową nazywamy efektywną stopą procentową.
• Kapitalizacja ciągła – graniczny przypadek kapitalizacji złożonej w podokresach, gdy liczba podokresów m (częstość dopisywania odsetek) zmierza do nieskończoności
• Przeciętna stopa procentowa – taka stopa procentowa rprz dla której przyszła wartość kapitału jest taka sama jak przyszła wartość kapitału przy zmiennej stopie procentowej
• Realna stopa procentowa rre – realne tempo pomnażania wartości pieniądza w czasie
• Dyskonto – potrącenie z góry odsetek od zaciągniętego kredytu lub potrącenie odsetek od weksli i innych papierów wartościowych
• Dyskonto matematyczne – jest równe odsetkom wytworzonym przez dany kapitał w rozważanym przedziale czasu i występuje najczęściej przy udzielaniu kredytu bankowego z dyskontem.
• Dyskonto proste – odpowiada modelowi kapitalizacji prostej
• Dyskonto złożone – odpowiada modelowi kapitalizacji złożonej
• Dyskonto ciągłe – odpowiada modelowi kapitalizacji ciągłej
• Dyskonto handlowe – stosuje się w przypadku korzystania z weksli, czeków, obligacji sprzedawanych z dyskontem i innych papierów wartościowych oznaczających zobowiązanie
• Stopa dyskontowa – współczynnik proporcjonalności dyskonta handlowego do wartości nominalnej danego papieru wartościowego.
• Stopa równowagi – stopa procentowa i stopa dyskontowa, dla których dyskonto matematyczne proste jest równe dyskontowi handlowemu
• Stopa nominalna - Jest to stopa procentowa umowna lub deklarowana.
• Efektywna stopa - naliczana od aktualnego stanu zadłużenia/depozytu
• Stopa procentowa - procentowy stosunek zysku do wartości środków trwałych i obrotowych zaangażowanych w przedsiębiorstwie.
• Nominalna stopa procentowa jest to stopa, według której wierzyciel otrzymuje wynagrodzenie za udostępnione fundusze. Nominalna stopa procentowa składa się z dwóch elementów: realnej stopy procentowej i premii inflacyjnej.
• Realna stopa procentowa - stopa równoważąca podaż i popyt na rynku kapitałowym.
• Premia inflacyjna - Różnica pomiędzy nominalną i realną stopą procentową rekompensująca inwestorom utratę siły nabywczej spowodowaną inflacją. Premia inflacyjna równa jest oczekiwanej średniej stopie inflacji w okresie, dla którego jest wyznaczana
• Reguła bankowa - reguła stosowana przez banki do obliczania oprocentowania.
1. Rok bankowy (360dni) –każdy miesiąc niezależnie od kalendarza liczy równo 30 dni.
2. 365 dni (natomiast 366 w roku przestępnym) brana jest pod uwagę ilość dni w miesiącu według kalendarza
Na liczbę dni oprocentowania ma również wpływ włączanie lub wyłączanie daty zajścia danego zdarzenia. W niektórych bankach datę rozpoczęcia oprocentowania włącza się a datę zakończenia nie lub odwrotnie.
W Polsce najczęściej przyjmuje się 360 dni. Oznacza to ze przez 5 dni pieniądze w banku nie procentują. Czyli w dniach 21 grudzień, 22 grudzień, 23 grudzień, 24 grudzień i 25 grudzień.