Przykład kredytu i leasingu

Praktyka wykorzystania kredytu i leasingu

1.Przykład leasingu z kredytem.

Cechą charakterystyczną leasingu , wyróżniającą tą formę finansowania inwestycji od innych dostępnych sposobów, jest udostępnienie środków trwałych bez konieczności ich zakupu.

Rozpatrzymy dwa warianty finansowania tej samej inwestycji.

Załóżmy , że przedsiębiorca który zajmuje się transportem ? zamierza nabyć samochód dostawczy , którego wartość wynosi 50tyś zł. W pierwszym przypadku środek trwały finansowany jest za pośrednictwem leasingu operacyjnego , w drugim za pośrednictwem tradycyjnego kredytu zaciągniętego w banku.

W naszych obliczeniach powinniśmy dokonać jeszcze kilku podstawowych założeń wstępnych, albo nieco uprościć obliczenia.

W przypadku leasingu założenia te wyglądają następująco:

? opłata wstępna dotycząca leasingu samochodu wynosi 10 proc, jego wartości,
? przedsiębiorca płaci 36 miesięcznych rat w wysokości 1500zł każda,
? opłata końcowa wynosi 7proc , wartości samochodu,
? przedsiębiorca płaci podatek dochodowy według aktualnej stawki 19 proc,
Klasyfikacja kosztów

W rozliczeniach podatkowych dotyczących leasingu jako wydatki stanowiące koszt uzyskania przychodów traktuje się:

? opłatę wstępną
? każdą z 36 rat leasingowych

Ponadto w obliczeniach dotyczących kosztu leasingu możemy pominąć kwoty wynikające z podatku od towarów i usług (VAT). Po prostu należna część raty leasingowej , wynikająca z naliczonego podatku podlega odliczeniu od naszego podatku VAT należnego urzędowi skarbowemu . Tak więc we wszystkich kalkulacjach dotyczących kosztu leasingu oraz porównań między alternatywnymi do niego źródłami pozyskania finansowania powinniśmy posługiwać się zawsze kwotami netto.

2.Przykład kredytu.

W przypadku kredytu bankowego mamy do czynienia z następującymi założeniami:

* prowizja banku za przyznanie kredytu wynosi 1 proc,
* oprocentowanie kredytu wynosi 17 proc , w skali roku,
* kwota kredytu spłacana jest w 36 równych miesięcznych ratach po 1389zł każda,
* oprocentowanie naliczane jest od wartości niespłaconego kredytu,
* przedsiębiorca płaci podatek dochodowy według stawki 19 proc.

Koszty uzyskania przychodów to w tym przypadku prowizja bankowa od wartości udzielonego kredytu , odsetki zapłacone w okresie kredytowania oraz odpisy amortyzacyjne środka trwałego.

Otrzymane wyniki wskazują , ze pozyskanie kredytu na sfinansowanie zakupu samochodu dostawczego w prezentowanym wypadku jest dużo droższym sposobem finansowania anizeli podpisanie umowy leasingowej. W rozpatrywanym przypadku różnica w wydatkach wynośi ponad 33 tyś zł.

Skąd wynika tak duża rozbieżność w kosztach poniesionych na zakup takiego samego samochodu o takiej samej wyjściowej cenie?

Okazuje się , ze sama wartość miesięcznych rat nie jest najważniejszym czynnikiem wpływającym na koszt pozyskania środka trwałego. W naszym przypadku kredyt bankowy spłacany był ratami niższymi o 111 zł , aniżeli wynosiły miesięczne opłaty leasingowe.
Przedsiębiorcy bardzo często zapominają , że koszt pozyskania środków finansowych uzależniony jest od zastosowania w praktyce osłony podatkowej zwanej potocznie jako tzw. tarcza podatkowa. Osłona ta umożliwia obniżenie kwoty podlegającej opodatkowaniu , a co za tym idzie , zapłacenie niższych podatków.

W przypadku leasingu mamy do czynienia ze znacznie większą osłona podatkową , gdyż w praktyce niemal 100 proc , wartości środka trwałego wlicza się do kosztów uzyskania przychodów. W przypadku kredytu bankowego jako koszty uzyskania przychodów traktowane są tylko odsetki od spłaconego kredytu oraz odpisy amortyzacyjne od środka trwałego.

3.Analiza czasowa na lata (2003-2006)

Całkowite wydatki i koszty związane z umową leasingową.

Wartość samochodu 50 000zł

Opłata wstępna 10 proc 5 000zł

36 rat po 1500zł 54 000zł

Wartość końcowa 7 proc. 3 500zł

Razem 62 500zł

Wydatki stanowiące koszt uzyskania przychodu.

Opłata wstępna 5 000zł

Raty leasingowe 54 000zł

Razem 59 000zł

Zaoszczędzony podatek ( tzw. Tarcza podatkowa)

Wydatki stanowiące koszt uzyskania przychodu x stopa podatku dochodowego:
59 000 x 19 proc.=11 210zł

Całkowite wydatki i koszty związane z umową leasingową ? osłona podatkowa:
62 500zł-11 210=51 290zł

Całkowite wydatki i koszty związane z umową kredytowa.

Wartość samochodu 50 000zł

Prowizja bankowa 1 proc. 500zł

Łączna wartość odsetek 12 332zł

Łączna wartość rat kredytu 50 000zł

Amortyzacja jako koszt 30 000zł

Razem 92 832zł

Wydatki stanowiące koszt uzyskania przychodu

Prowizja bankowa 500zł

Odsetki razem 12 332zł

Amortyzacja 30 000zł

Razem 42 832zł

Zaoszczędzony podatek ( tzw. Tarcza podatkowa)

Wydatki stanowiące koszt uzyskania przychodu x stopa podatku dochodowego:
42 832 zł x 19 proc. = 8138 ,08zł

Całkowite wydatki i koszty związane z umowa kredytową - osłona podatkowa:
92 832 zł ? 8138,08 zł = 84 693,92zł.

Koszt pozyskania samochodu o wartości 50 000zł przy wykorzystaniu kredytu bankowego;
84 693,92zł

4. Porównanie przykładu leasingu z kredytem.

Leasing to z pewnością najbardziej efektywny sposób na pozyskanie środków finansowych na inwestycje. Często korzystniejszy niż kredyt . Jednak często , nie znaczy , ze zawsze. Okazać się bowiem może , ze zbyt krótki okres trwania umowy będzie niekorzystny z punktu widzenia ochrony podatkowej.

Aby móc w pełni wykorzystać korzyści płynące z leasingu , w naszych kalkulacjach musimy wziąć pod uwagę dwa dodatkowe parametry. Są to : wartość środka trwałego oraz okres , na jaki podpisujemy umowę leasingowa. Okazuje się bowiem , ze nie zawsze krótki czas trwania umowy , w którego trakcie spłacamy nasze zobowiązania , jest dla nas korzystny z punktu widzenia ochrony podatkowej.

Rozpatrzmy , podobnie jak poprzednio ,dwa przypadki finansowania tej samej inwestycji ? samochodu dostawczego o wartości 50tyś zł.

W pierwszym przypadku środek trwały finansowany jest za pośrednictwem leasingu, w drugim ? za pośrednictwem kredytu bankowego.

Dokładne wyliczenia oraz porównanie kosztu leasingu i kredytu bankowego przedstawiłem powyżej. Przypomnijmy jedynie , ze sfinansowanie samochodu za pośrednictwem kredytu bankowego było o ponad 33 tyś .zł droższe niż w przypadku leasingu.

Jak jednak najbardziej optymalnie wykorzystać leasing , aby najbardziej skutecznie wykorzystać tarcze podatkową? Odpowiedz na to pytanie daje obliczenie tzw. Granicznej wartości opłaty leasingowej.

Graniczna wartość opłaty leasingowej.

Jest to taka wartość raty leasingowej , przy której opłaca się jeszcze korzystać z leasingu. O ile jednak nasza miesięczna opłata jest wyższa od tej granicznej, mamy do wyboru dwa wyjścia : albo wydłużyć okres leasingu , albo skorzystać z kredytu bankowego.